As recentes evoluções do Setor Elétrico Mundial e brasileiro, em particular, como gerações renováveis e a sua descentralização têm modificado a demanda e a gestão de risco pelos consumidores. Mudanças na matriz energética sempre trazem incertezas, busca por hedges e novas engenharias financeiras para fontes, locais ou internacionais, equilibradas com o risco aceitável. Entender onde e como encontrar o funding para participar desse novo e competitivo mercado é fundamental.

OBJETIVOS

Permitir aos participantes conhecer a lógica financeira e jurídica (local e internacional), não quantitativa, dos instrumentos de engenharia ou desenho de operações de apoio financeiro a projetos da área de Energia, bem como os players e as ferramentas disponíveis nos mercados de geração, transmissão, distribuição e comercialização de energia elétrica.

PÚBLICO-ALVO

Este curso é desenhado para executivos e técnicos das empresas públicas ou privadas participantes das estruturas de obtenção ou de concessão de fontes para os Projetos de Energia. Entretanto, por seu caráter abrangente, também atende aos profissionais de empresas de investimento e prestadores de serviços ao setor. Também pode ser útil a quem busca informação, atualização ou aprofundamento.

BENEFÍCIOS ESPERADOS PARA O PARTICIPANTE

Além de trabalhar os conceitos gerais, poder entender todo o complexo de relações jurídico-financeiras envolvido na montagem de operações de apoio financeiro ao setor Energia. Permite discutir com os demais participantes a divisão de riscos, de mitigação e de medição dos eventos mais comuns para sua modelagem, aproveitando também a auditores e fiscais. O formato de apresentação, com interação entre os presentes, tem-se provado eficiente para o melhor aproveitamento para os participantes.

BENEFÍCIOS ESPERADOS PARA A ORGANIZAÇÃO

Qualificar os executivos e profissionais das diversas áreas da organização para torná-los aptos a tomarem decisões sobre assuntos financeiros estratégicos no setor de energia, entendendo a razão das diferentes partes envolvidas, ou dar suporte às áreas envolvidas em concessão ou captação de recursos para o desenvolvimento de projetos, especialmente para compreenderem a complexidade do tema e sua governança.

METODOLOGIA

Aula expositiva com os principais conceitos e definições. Exemplos através de estudos de caso.

PROGRAMA

Módulo I – Operações Estruturadas e Project Finance

• Histórico e Tendências do Project Finance para a área de Energia no Brasil e no Mundo;
• Definições: Operações estruturadas, Projeto Convencional e Project Finance;
• Compartilhamento de Riscos;
• Componentes e participantes de um Project Finance;
• Os agentes de estruturação financeira e líderes de emissões de títulos de captação;
• Os investidores privados;
• Os Agentes e Trustes;
• Os Instrumentos de um Project Finance;
• Definições de Risco e classificação de riscos;
• Estrutura e monitoramento de riscos;
• Fase de construção e Fase de Operação;
• Apresentação de Projeto Aplicativo.

Módulo II – Project Finance: Contratos, Aspectos Jurídico e Regulação

• Visão geral da documentação básica;
• Contratos referentes ao projeto;
• Acordo de conforto, financeiros e de empréstimos;
• Documentação de garantias, covenants e seguros;
• Garantias tradicionais e garantias de performance;
• Eventos contratuais e certificadores;
• Opiniões legais e similares;
• Consórcio de agentes – Líder;
• Instrumentos de Longo Prazo;
• Títulos – Estrutura;
• Debêntures;
• Emissão de Ações e ADR’S;
• Fundos de Investimento e Investidores Institucionais;
• Contas centralizadoras e pagadoras;
• Colchão de Liquidez;
• Solução de Conflitos;
• Estruturador – Financial Advisor;
• Alavancagem;
• Operações híbridas;
• Estudos de casos de projetos de energia tradicional e renovável.

Módulo III – Fontes de Financiamento

• Custo de Capital da Empresa e a Alavancagem Financeira;
• Estrutura de Capital;
• Ciclo de Vida e as fontes de Financiamento: Equity, Debt e Semi-Equity;
• Equity e Semi-Equity: IPO, Fundo, FIDIC, BNDESPar, etc;
• Estruturação de Debêntures;
• Bancos de Desenvolvimento (BNDES, BNB, BASA, BID, IFC, etc).;
  Seguradoras;
• Palestras: Estruturação de Fundos e outras Fontes de Capitação;
• Modelagem Financeira;
• Elaboração do Fluxo de Caixa do Acionista;
• Fluxo de Caixa da Empresa.